Assessoria sell-side, fundraising e aquisições estratégicas para empresas de software para varejo — de plataformas OMS e WMS a soluções de e-commerce, loyalty e retail analytics.
O mercado de software para varejo brasileiro vive um ciclo acelerado de consolidação. Varejistas de todos os portes estão digitalizando suas operações e buscando tecnologia para competir com grandes plataformas. Nesse cenário, empresas de software verticalizado para o setor — OMS, WMS, PDV, plataformas de e-commerce, loyalty e retail analytics — tornaram-se alvos estratégicos de aquisição por grupos de varejo, plataformas de tecnologia e fundos de private equity.
A Questum atua nesse mercado com profundo entendimento das dinâmicas de software para o setor de varejo: modelos de receita recorrente, ARR, churn de varejistas, aderência de plataforma e potencial de expansão para novos nichos dentro do setor.
Esta página é para você se sua empresa legaltech se enquadra em um destes perfis:
OMS, WMS, PDV, plataforma de e-commerce, loyalty ou retail analytics, com ARR entre R$ 3M e R$ 40M e base de varejistas como clientes.
Plataforma de tecnologia para varejo (OMS, WMS, plataforma de e-commerce, gestão de estoque, loyalty ou analytics) com ARR entre R$ 3M e R$ 40M e base de varejistas como clientes.
Empresa que integra PDV físico, e-commerce e marketplace em uma única plataforma, com receita recorrente e base de varejistas como clientes.
Founders avaliando exit parcial ou total, ou em busca de sócio estratégico para acelerar crescimento.
A pressão competitiva no varejo brasileiro tem por principal causa o surgimento dos marketplaces internacionais, plataformas de quick commerce, sistemas de loyalty sofisticados e fundos de PE ativos em consolidação de verticais - que estão comprimindo margens e acelerando a necessidade de escala. Para varejistas regionais com posição consolidada, associar-se a um grupo maior — ou vender com estrutura de earn-out — pode ser a decisão que preserva o legado e libera valor.
Founders de software para varejo com produto validado enfrentam o desafio de escala: conquistar novos varejistas exige força de venda e integração que um adquirente estratégico pode acelerar. A aquisição por um grupo varejista, plataforma de tecnologia ou fundo de PE pode ser o catalisador para atingir a penetração de mercado que o produto merece.
Acesse nosso conteúdo de valuation com planilha para que você mesmo possa chegar a uma avaliação mais acurada da saúde financeira da sua empresa, além de saber de fato quanto ela vale neste momento.
Estruturamos o processo de M&A em torno das métricas que importam no software para varejo — ARR, MRR, churn, NPS de varejistas, número de SKUs gerenciados, integração com ERPs e marketplaces — e traduzimos esses indicadores para a linguagem de múltiplos de aquisição.
Modelamos o valor do portfólio de lojas considerando ponto comercial, contratos de aluguel, goodwill regional e EBITDA por unidade ajustado.
Valorizamos a integração entre canais físico e digital, a base de dados de clientes e os programas de loyalty como ativos estratégicos que aumentam o múltiplo.
Grandes grupos varejistas nacionais, fundos de PE com tese em consolidação de varejo regional, grupos internacionais em expansão e plataformas de e-commerce buscando operação física.
Negociamos earn-outs baseados em GMV e EBITDA futuro, mecanismos de transição de gestão e cláusulas de proteção da equipe operacional crítica.
Os múltiplos de software para varejo variam de 3x a 12x ARR, dependendo de fatores que refletem a recorrência da receita e o potencial de expansão:
Redes que adquirem software para integrar seus canais físico e digital, automatizar operações e ganhar eficiência.
Fundos de consolidação setorial ou com plataforma de tecnologia de varejo em portfólio que buscam add-ons complementares.
Empresas globais de retail tech que entram no mercado brasileiro via aquisição de players locais com base instalada e domínio de mercado.
A Questum conduz processos de M&A para empresas de tecnologia do segmento de varejo em 6 etapas estruturadas, com médias entre 6 e 12 meses dependendo da complexidade regulatória e do número de partes envolvidas:
Alinhamento de objetivos com os sócios, valuation preliminar, diagnóstico de prontidão (financeiro, jurídico, operacional e técnico), construção do equity story, elaboração do teaser anônimo, do Information Memorandum (IM) e do modelo financeiro projetado, e organização do data room. Esta é a etapa que diferencia processos bem-conduzidos dos demais.
Mapeamento e aproximação confidencial dos compradores potenciais — estratégicos nacionais e internacionais e fundos de Private Equity. Assinatura de NDAs, envio do IM, gestão das primeiras conversas e geração de tensão competitiva entre os interessados.
Recebimento de Letters of Intent (LOIs ou ofertas não-vinculantes), análise comparativa das propostas, negociação dos termos centrais (preço, estrutura, earn-out, exclusividade) e seleção do(s) candidato(s) que avançam para a fase de diligência.
Due diligence financeira, contábil, tributária, legal, trabalhista, técnica e comercial conduzida pelo comprador. A Questum gerencia o processo end-to-end, prepara respostas, antecipa pontos de atenção e protege o cronograma da transação.
Negociação do contrato definitivo (Share Purchase Agreement — SPA), com declarações e garantias, condições precedentes, mecanismos de ajuste de preço, escrow e cláusulas de earn-out. Assinatura formal do contrato pelas partes.
Cumprimento das condições precedentes, transferência de controle societário, closing financeiro e início do período de transição. Acompanhamento das cláusulas de earn-out (quando aplicáveis) e suporte aos sócios no pós-deal.
Os prazos podem variar conforme o estágio de prontidão da empresa, a complexidade da estrutura societária e o número de compradores envolvidos no processo.
Se você tem um software para o varejo — plataforma SaaS, solução de gestão, retail analytics ou ferramenta de e-commerce — e quer entender o valor real do seu negócio em uma operação de M&A, a Questum pode te ajudar a conversar. Avaliamos seu cenário em sigilo e apresentamos uma estimativa de valuation baseada em ARR, churn e potencial de expansão, considerando o contexto do mercado de software para varejo e o apetite dos compradores estratégicos hoje.
Depende. Crescimento de ARR, base de clientes varejistas, churn baixo e posição de mercado são fatores que compradores estratégicos valorizam independentemente da lucratividade atual. Avaliamos o caso específico e identificamos qual é o argumento de valor mais forte para o seu produto.
Concentração de clientes é um risco que compradores já esperam ver em software verticalizado. O que fazemos é mapear contratos, prazos de renovação e o potencial de expansão da base para mitigar esse risco na narrativa para compradores.
Trabalhamos com retainer mensal durante o processo e success fee sobre o valor da transação. Nossa remuneração está alinhada ao seu sucesso: só ganhamos bem quando você fecha um deal na medida certa.
Cancele quando quiser.
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