Assessoria M&A, sell-side e aquisições estratégicas para empresas de tecnologia consolidadas — de plataformas de software a grupos de IT services.
Empresas de tecnologia consolidadas — aquelas com 5 a 30 anos de operação, receita acima de R$ 10M e base de clientes estabelecida — vivem um momento único no mercado brasileiro. A janela de consolidação do setor de tecnologia está aberta: grupos internacionais de software estão expandindo para o Brasil, fundos de Private Equity constroem plataformas de tecnologia vertical e empresas tradicionais de outros setores buscam ativos digitais para acelerar sua transformação.
A Questum assessora empresas de tecnologia no ciclo completo de M&A — da decisão de vender ou fazer uma aquisição até o fechamento da transação. Trazemos experiência em negócios de software, SaaS, IT services, fábricas de software, consultorias tech e plataformas de dados.
Esta página é para você se sua empresa de tecnologia se enquadra em um destes perfis:
Produto maduro, base de clientes recorrente e fundador-sócio avaliando uma saída estratégica, recapitalização ou entrada de parceiro para acelerar crescimento.
Empresa prestadora de serviços com carteira de grandes clientes, projetos de transformação digital e equipe técnica especializada — perfil ideal para consolidação por grupos maiores.
Empresa que desenvolveu solução proprietária (SaaS, plataforma, app) com base de clientes empresariais e busca monetizar o IP construído ao longo dos anos.
Empresa com posição dominante em mercado regional, base instalada e relacionamento institucional — ativo valioso para grupos que buscam expansão geográfica.
O setor de tecnologia brasileiro está em plena consolidação. Empresas que cresceram organicamente por décadas agora enfrentam três forças simultâneas: a competição de grandes players nacionais e internacionais com mais capital, a necessidade de investimento em IA e modernização de plataforma para manter relevância, e a oportunidade real de capturar liquidez em um mercado que costuma adquirir ativos. Para empresários que construíram negócios sólidos, este é o momento de fazer uma escolha estratégica — e a Questum está aqui para estruturar esse processo.
Acesse nosso conteúdo de valuation com planilha para que você mesmo possa chegar a uma avaliação mais acurada da saúde financeira da sua empresa, além de saber de fato quanto ela vale neste momento.
Para empresas de tecnologia consolidadas, nosso processo é adaptado às particularidades de negócios mais maduros:
avaliação de governança, contratos de clientes, qualidade da receita recorrente, estrutura de IP e dependência de pessoas-chave — os fatores que mais impactam valuation e due diligence.
Definição da narrativa de valor que ressoa com compradores estratégicos — seja o valor da base instalada, a propriedade tecnológica ou o posicionamento de mercado.
Mapeamento e abordagem confidencial de grupos nacionais e internacionais, fundos de PE e compradores estratégicos com tese alinhada ao negócio.
Estruturação de deal que considera earnout, permanência do fundador, proteção do time e continuidade operacional.
Suporte completo até a assinatura e acompanhamento pós-deal para garantir integração bem-sucedida.
Para empresas de tecnologia consolidadas, os múltiplos são determinados por fatores específicos do segmento:
O mercado de empresas de tecnologia consolidadas no Brasil é diverso e capitalizado :
Empresas de software, integradores e holdings de TI que constroem plataformas via buy-and-build em verticais específicas.
Fundos focados em IT services, consultorias e empresas de produto que buscam plataformas rentáveis para crescimento inorgânico.
Grupos europeus, norte-americanos e latino-americanos de ERP, cloud, cibersegurança e transformação digital que usam aquisições para acelerar market share.
Bancos, seguradoras, varejistas e grupos industriais que adquirem empresas de TI para internalizar capacidade tecnológica estratégica.
Um processo de M&A bem conduzido leva, em média, de 8 a 12 meses do mandato ao fechamento. A Questum acompanha você em todas as etapas, com prazos típicos e responsabilidades claras em cada uma:
Alinhamento de objetivos com os sócios, valuation preliminar, diagnóstico de prontidão (financeiro, jurídico, operacional e técnico), construção do equity story, elaboração do teaser anônimo, do Information Memorandum (IM) e do modelo financeiro projetado, e organização do data room. Esta é a etapa que diferencia processos bem-conduzidos dos demais.
Mapeamento e aproximação confidencial dos compradores potenciais — estratégicos nacionais e internacionais e fundos de Private Equity. Assinatura de NDAs, envio do IM, gestão das primeiras conversas e geração de tensão competitiva entre os interessados.
Recebimento de Letters of Intent (LOIs ou ofertas não-vinculantes), análise comparativa das propostas, negociação dos termos centrais (preço, estrutura, earn-out, exclusividade) e seleção do(s) candidato(s) que avançam para a fase de diligência.
Due diligence financeira, contábil, tributária, legal, trabalhista, técnica e comercial conduzida pelo comprador. A Questum gerencia o processo end-to-end, prepara respostas, antecipa pontos de atenção e protege o cronograma da transação.
Negociação do contrato definitivo (Share Purchase Agreement — SPA), com declarações e garantias, condições precedentes, mecanismos de ajuste de preço, escrow e cláusulas de earn-out. Assinatura formal do contrato pelas partes.
Cumprimento das condições precedentes, transferência de controle societário, closing financeiro e início do período de transição. Acompanhamento das cláusulas de earn-out (quando aplicáveis) e suporte aos sócios no pós-deal.
Os prazos podem variar conforme o estágio de prontidão da empresa, a complexidade da estrutura societária e o número de compradores envolvidos no processo.
A Questum oferece 5 serviços complementares para startups. A definição do serviço certo depende do momento do negócio, do perfil dos sócios e dos objetivos de curto e longo prazo. Em muitos casos, começamos com Estratégia e evoluímos para M&A ou Captação à medida que a empresa amadurece.
Os prazos podem variar conforme o estágio de prontidão da empresa, a complexidade da estrutura societária e o número de compradores envolvidos no processo.
Esta é a principal preocupação dos fundadores de empresas de tecnologia consolidadas — e a Questum tem experiência específica nessa situação. Estruturamos deals com períodos de transição graduais, earnouts vinculados a performance pós-deal, cláusulas de proteção ao time e mecanismos que garantem a continuidade operacional. O objetivo é garantir que tanto você quanto o comprador saiam satisfeitos com o resultado.
Receita de projetos tem valuation menor do que receita recorrente, mas não inviabiliza uma transação. Compradores do segmento de IT services avaliam a qualidade da carteira de clientes, a taxa de renovação de projetos, o pipeline e a capacidade técnica do time. O posicionamento correto dessas métricas é parte fundamental do trabalho da Questum no processo de M&A.
Entre 8 e 14 meses em média, considerando a complexidade de due diligence em empresas do setor de tecnologia, que envolve análise de contratos com clientes, avaliação de IP, passivos trabalhistas de desenvolvedores e portfólio de projetos. A fase de preparação é crítica e pode reduzir significativamente esse prazo quando bem estruturada.
Trabalhamos com retainer mensal durante o processo e success fee sobre o valor da transação. Nossa remuneração está alinhada ao seu sucesso: só ganhamos bem quando você fecha um deal na medida certa.
Se você é fundador ou sócio de uma empresa de tecnologia e está avaliando uma venda, recapitalização ou aquisição estratégica, vamos conversar. Avaliamos seu negócio em sigilo, mapeamos as opções de transação disponíveis e apresentamos os compradores mais relevantes para o seu perfil.
Cancele quando quiser.
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