Em qualquer processo de M&A, o objetivo é claro: capturar o máximo valor possível. Mas quando falamos de startups, esse valor vai muito além do número final no contrato. Ele está no posicionamento certo, na clareza da tese, na preparação para o jogo — e na forma como tudo isso é conduzido.
Se você é fundador ou investidor, entender como uma assessoria especializada atua para proteger e extrair valor real do seu negócio pode fazer toda a diferença. Porque, para a maioria das startups, o M&A é o principal evento de liquidez da jornada.
Veja onde uma assessoria preparada muda o jogo:
Startups não são compradas só pelo que já entregaram — mas pelo que podem se tornar. E o papel da assessoria é traduzir esse futuro de forma clara e defensável.
Isso significa:
Construir uma tese que faça sentido para o mercado
Mostrar o tamanho real da oportunidade
Destacar os diferenciais que sustentam escala
Apontar por que esse é o momento certo para o deal
Quanto mais clara for essa história, maior a percepção de valor do outro lado da mesa.
Valuation não é chute — mas também não é só fórmula. É uma narrativa construída com base em múltiplos, métricas e contexto de mercado.
Uma boa assessoria ajuda a:
Definir parâmetros coerentes com o setor e estágio da empresa
Apontar benchmarks relevantes
Defender os drivers que sustentam o valor: CAC, LTV, margem, crescimento, churn, etc.
E, principalmente: sabe negociar com quem vai testar os seus limites.
Boa parte do valor de uma startup pode escorrer pelo ralo durante a due diligence — por problemas jurídicos, financeiros ou societários. A assessoria antecipa esses pontos e ajuda a "arrumar a casa" antes de abrir o capô.
Exemplos:
Acordos societários desatualizados
Contratos frágeis com clientes ou colaboradores
Falta de organização contábil
Riscos trabalhistas ou fiscais
Tudo isso pode gerar ajustes de preço, retenções ou até inviabilizar a transação. Estar pronto tecnicamente é uma forma poderosa de proteger e maximizar valor.
Quando há mais de um interessado na mesa, uma assessoria de M&A estruturada sabe:
Criar um processo com múltiplos compradores estratégicos ou fundos
Manter o controle das interações e do timing
Estimular uma disputa saudável (mas sem desgastar a empresa)
O resultado? Melhores propostas, condições mais favoráveis e mais poder de barganha para o empreendedor.
Uma assessoria especializada protege seus interesses ao negociar:
Prazos realistas para metas
Retenção de preço justa
Regras claras com investidores anteriores
Poder de decisão e alinhamento no pós-transação
Negociar contrato não é detalhe. É o que separa bons acordos de maus desfechos.
Maximizar valor em um processo de M&A é trabalho estratégico. Não é improviso — é preparo, clareza e execução bem feita.
A assessoria certa garante que sua startup seja percebida e valorizada como merece — e que o deal aconteça com estrutura, proteção e visão de futuro.
Na Questum, é isso que fazemos: ajudamos empresas de tecnologia a transacionar com inteligência e impacto. Se esse é o seu momento, vamos conversar.
#makingbetterdeals